来源：光大证券微资讯 01 周末要闻✨ 国家发改委：开展物流数据开放互联试点工作，破除“信息孤岛” 财政部所持中国信达、东方资产、长城资产股权全部划转至中央汇金 工信部：努力实现化肥生产量的稳定供给和质的有效提升，确保化肥生产保供任务顺利完成 工信部印发《雷达无线电管理规定（试行）》 自明年1月1日起施行 五部门调整重大技术装备进口税收政策有关目录 中国1月新增人民币贷款5.13万亿元，高于预期 海南拟出台18条举措，支持通用航空和低空经济高质量发展 多地明确税改目标：成品油消费税改革或有新突破 “全国低空交通一张网”启动 《哪吒之魔童闹海》总票房破115亿 中国信通院：2024年12月国内市场手机出货量3452.8万部，同比增长22.1% 中国信通院：正式启动DeepSeek国产化适配测评工作 机构：2025年中国智能算力规模将较2024年增长43% “本源悟空”全球访问量突破2000万次 三大运营商集体布局AI眼镜，中国移动计划一季度推出三款产品 比亚迪孙华军：2027年启动全固态电池批量示范装车应用 戴尔接近达成协议向xAI出售人工智能服务器，价值逾50亿美元 马斯克：Grok 3将于太平洋时间周一晚上8点发布 TikTok已重新上架苹果App Store及谷歌Play应用商店 苹果公司计划在2025年年中之前将AI功能引入到中国的iPhone 最早将在5月推出 02 下周策略✨ 核心问题 AI方向目前“拥挤”了吗？ 过去一周，大盘延续震荡反弹，AI主线持续活跃，有关TMT、电子板块的“拥挤度”（即成交额占比）讨论成为市场焦点。 考虑到近期一些AI细分板块积累了不错的涨幅，短期波动可能在所难免。但接下来AI主线有望继续引领市场热点，核心逻辑在于：产业趋势。 目前AI 应用正在加速扩散，相关企业的技术和产品不断推陈出新，为资本市场提供了丰富的投资机会。只要产业趋势延续，即便短期的“拥挤”可能会带来分歧与调整，但大概率也会有更多的资金去承接，进而打开“拥挤度”进一步向上的空间。 在此背景下，春季行情有望延续，但可能也会面临一些波折。一方面，随着3月重要会议临近，相关政策预期逐步兑现，后续政策对行情的提振作用大概率逐步减弱。另一方面，虽然现阶段美国对中国加征关税的计划仍按预期进行，但大国博弈是长期趋势，市场对关税逐步增加的预期未改，关税对全球市场的中期影响需要保持密切关注。 策略 配置上，继续关注AI应用扩散行情，比如消费电子、算力、人形机器人、AI 眼镜、低空经济等领域；从补涨的视角来看，风电、燃料电池以及航天军工等细分成长行业具备估值性价比。 03 本周明星股回顾✨ DeepSeek概念：梦网科技
云通信服务。 国资云：杭钢股份
钢铁及其压延产品的生产和销售。 注：以上选股依据本周连续涨停天数最多个股 04 下周新股✨
注：实际数据以发行上市当日数据为准 内容来源：财联社、央行网站等（发布时间：2025年2月16日） 本文源自券商研报精选 |
